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요즘 금융권에서 가장 화제가 되는 상품이 있습니다. 예금보다 높은 수익을 기대할 수 있으면서 원금까지 지켜준다는 IMA, 즉 종합투자계좌입니다. 2025년 12월 한국투자증권이 1호 상품을 출시한 지 4영업일 만에 1조원이 넘는 자금이 몰리며 완판을 기록했고, 이후 2호 상품까지 연속으로 출시되며 큰 관심을 받고 있습니다. 과연 IMA가 무엇인지, 어떤 분에게 유리한지 핵심만 정리했습니다. 바쁘신 분들은 글 가장 하단의 요약 정보를 먼저 확인해 보세요!
■ IMA(종합투자계좌)란?
IMA는 Investment Management Account의 약자로, 증권사가 고객의 자금을 모아 기업금융 관련 자산에 투자하고 그 수익을 고객에게 돌려주는 실적배당형 상품입니다. 쉽게 말해 증권사가 대신 투자해주고, 만기까지 보유하면 원금을 보장해주는 구조입니다. 자기자본 8조원 이상의 대형 증권사만 취급할 수 있으며, 현재는 한국투자증권과 미래에셋증권 두 곳에서 운용 중입니다.
고객 자금의 70% 이상을 기업 대출, 회사채, 인수금융 등 기업금융 자산에 투자하는 구조로, 단순 예금이나 적금보다 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 한국투자증권의 1호 상품 기준 수익률은 연 4%이며, 운용 성과에 따라 초과 수익도 일부 배분됩니다. 다만 수익률이 사전에 확정되지 않는 실적배당형이라는 점은 반드시 이해하고 가입해야 합니다.
| 운용 주체 | 자기자본 8조원 이상 종합금융투자사업자 (한국투자증권, 미래에셋증권) |
| 투자 구조 | 고객 자금의 70% 이상 기업금융 자산 투자 |
| 기준 수익률 | 연 4% (운용 성과에 따라 달라질 수 있음) |
| 만기 | 2년~2년 3개월 (폐쇄형, 중도 해지 불가) |
| 최소 가입 금액 | 100만원 |
■ 예금·적금·발행어음과 뭐가 다를까?
IMA가 주목받는 이유는 기존 안전자산과 비교했을 때 수익률 측면에서 우위를 가져갈 수 있기 때문입니다. 은행 예금은 금리가 확정되어 있지만 수익률이 낮고, 주식은 수익률이 높을 수 있지만 원금 손실 위험이 있습니다. IMA는 그 중간 어딘가에 위치한 상품으로, 만기까지 보유하면 원금을 지켜주면서 예금보다 높은 수익을 기대할 수 있다는 점이 핵심입니다.
단, 중요한 차이점이 있습니다. IMA는 예금자보호법 적용 대상이 아닙니다. 은행 예금은 5,000만원(올해부터 1억원)까지 국가가 보호해주지만, IMA는 증권사가 파산하는 경우 원금을 돌려받지 못할 수 있습니다. 또한 중도 해지가 불가능한 폐쇄형 구조이기 때문에 2년 이상 자금을 묶어둘 여유가 있는 경우에만 가입을 고려하는 것이 적합합니다.
| 구분 | 은행 예금 | IMA | 주식 |
| 원금 보장 | O | O (만기 보유 시) | X |
| 예금자보호 | O | X | X |
| 기대 수익률 | 연 3~4%대 | 연 4~8% 목표 | 제한 없음 |
| 중도 해지 | 가능 | 불가 | 가능 |
■ 어떤 상황에 유리할까? (개인 견해)
IMA가 모든 사람에게 좋은 상품은 아닙니다. 아래는 개인적인 견해로 정리한 상황별 판단 기준입니다. 투자 결정은 반드시 본인의 상황에 맞게 직접 판단하시기 바랍니다.
IMA가 유리한 경우는 2년 이상 건드리지 않을 여유 자금이 있고, 은행 예금보다는 수익률을 높이고 싶지만 주식처럼 원금을 잃을 위험은 감당하기 어려운 분입니다. 특히 CMA나 발행어음을 이미 사용 중인데 좀 더 높은 수익을 원하는 분이라면 비교해볼 만합니다.
IMA보다 예금이 더 나은 경우는 단기 자금이 필요하거나, 언제든 꺼내 쓸 수 있는 유동성이 중요한 분입니다. 또한 증권사 신용 리스크가 걱정된다면 국가 보호가 되는 은행 예금이 더 안전합니다. 수익률이 확정되지 않는다는 점, 세금(배당소득세 15.4%)이 만기에 원천징수된다는 점도 감안해야 합니다.
※ 위 내용은 개인적인 견해이며, 금융 상품 선택은 본인의 상황과 판단에 따라 결정하시기 바랍니다. 가입 전 반드시 상품설명서를 확인하고 증권사 상담을 받으시길 권장합니다.
- IMA란: 증권사가 기업금융에 투자 후 수익 배분, 만기 시 원금 보장
- 현재 취급: 한국투자증권, 미래에셋증권
- 기준 수익률: 연 4% (실적배당형, 확정 아님)
- 주의: 예금자보호 미적용, 중도 해지 불가, 2년 이상 장기 상품
- 추천 대상: 2년 이상 묶어둘 여유자금 있고 예금보다 높은 수익 원하는 분
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